Zwakke industriële vraag en lagere E-mobility Sales in China hadden een negatieve invloed op de resultaten
Brutomarge verbeterd tot 44.1% Gedreven door voortdurende focus op productiekosten en efficiëntie
MARLBOROUGH, Mass., 31 oktober 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- IPG Photonics Corporation (NASDAQ: IPGP) rapporteerde vandaag de financiële resultaten voor het derde kwartaal eindigend op 30 september 2023.
| Drie maanden eindigend op 30 september, | Negen maanden eindigend op 30 september, | |||||||||||||||||||
| (In miljoenen, behalve gegevens per aandeel en percentages) | 2023 | 2022 | Verander | 2023 | 2022 | Verander | ||||||||||||||
| Inkomsten | $ | 301.4 | $ | 349.0 | (14)% | $ | 988.5 | $ | 1,096.0 | (10)% | ||||||||||
| Brutomarge | 44.1 | % | 43.1 | % | 43.2 | % | 45.1 | % | ||||||||||||
| Bedrijfsopbrengsten | $ | 55.7 | $ | 93.2 | (40)% | $ | 203.2 | $ | 258.0 | (21)% | ||||||||||
| Brutowinstmarge | 18.5 | % | 26.7 | % | 20.6 | % | 23.5 | % | ||||||||||||
| Nettoresultaat toerekenbaar aan IPG Photonics Corporation | $ | 55.0 | $ | 76.3 | (28)% | $ | 177.5 | $ | 202.8 | (12)% | ||||||||||
| Winst per verwaterd aandeel | $ | 1.16 | $ | 1.47 | (21)% | $ | 3.73 | $ | 3.93 | (5)% | ||||||||||
Opmerkingen van het management
"We zitten in een uitdagende cyclus van kapitaalinvesteringen en onze materiaalverwerking sales werd beïnvloed door de zwakke wereldwijde industriële vraag en verminderde investeringen in de capaciteit voor batterijen voor elektrische voertuigen in China. Desondanks zagen we groei in lastoepassingen buiten China, waaronder handheld en e-mobility, en een toegenomen vraag in 3D-printtoepassingen. Onze medische sales steeg ook na een voorraadaanpassing door een grote klant in het vorige kwartaal," zei Dr. Eugene Scherbakov, IPG Photonics' Chief Executive Officer. "We zien een verdere adoptie van laserlastechnologie en introduceerden producten om nieuwe toepassingen voor onze lasers te verkennen, zoals cleaning en drogen, om bijkomende groeikansen voor IPG te ontsluiten. Onze brutomarge blijft verbeteren, ondanks de lagere omzet, omdat we ons hebben gericht op het verlagen van de kosten, het beheren van de voorraad en het verbeteren van de productie-efficiëntie."
Financiële hoogtepunten
De omzet in het derde kwartaal van $ 301 miljoen daalde met 14% op jaarbasis. Wisselkoersschommelingen verlaagden de omzet met ongeveer $6 miljoen of 2%. Materiaalverwerking sales was goed voor 88% van de totale omzet en daalde met 15% op jaarbasis. De daling was te wijten aan lagere inkomsten uit snij-, las- en markeertoepassingen in China, gedeeltelijk gecompenseerd door groei in 3D-printtoepassingen en hogere inkomsten uit handlassers sales. Opkomende groeiproducten sales waren goed voor 42% van de totale omzet en werden negatief beïnvloed door lagere sales naar e-mobility toepassingen in China en een lagere vraag in toepassingen voor de productie van zonnecellen. Andere toepassingen sales daalde met 1% jaar op jaar door lagere inkomsten in geavanceerde en telecomtoepassingen.
Opbrengsten in hoogvermogenlasers continuous wave (CW) daalden met 22% op jaarbasis door concurrentie en een lagere vraag in vlak plaat snijden en een lagere vraag in lastoepassingen door de timing van projecten. Sales van gepulseerde lasers daalde met 25% in vergelijking met vorig jaar door een lagere vraag in markeer- en zonnecelproductietoepassingen. Per regio: sales daalde met 28% in China en met 13% in Noord-Amerika, maar steeg met 3% in Europa en met 41% in Japan op jaarbasis.
De brutomarge van 44,1% steeg met 100 basispunten op jaarbasis. De winst per aandeel op verwaterde basis (WPA) van $1,16 daalde met 21% op jaarbasis. De winst op de verkoop van de telecomactiviteiten verhoogde het bedrijfsresultaat met $ 22 miljoen en kwam ten goede aan de winst per aandeel op verwaterde basis met $ 0,32 in het derde kwartaal van 2022. Winsten uit valutatransacties verhoogden het bedrijfsresultaat met $0,4 miljoen en de winst per aandeel met $0,01 in het derde kwartaal. Het effectieve belastingtarief in het kwartaal was 19%, dankzij bepaalde afzonderlijke posten. Tijdens het derde kwartaal genereerde IPG $86 miljoen aan kasmiddelen uit operaties en besteedde $26 miljoen aan kapitaaluitgaven en $46 miljoen aan de inkoop van aandelen.
Bedrijfsvooruitzichten en financiële richtlijnen
"De book-to-bill in het derde kwartaal was lager dan één door de aanhoudende economische onzekerheid die de industriële vraag in China en Europa beïnvloedt. De algemene industriële vraag in Noord-Amerika hield beter stand dan verwacht, maar veel klanten blijven een vertraging voorspellen en stellen aankoopbeslissingen uit, dus onze zichtbaarheid is beperkt. Tegelijkertijd blijven we optimistisch dat sales in China zou moeten herstellen met een toename van de investeringen in EV-batterijcapaciteit in 2024 en sales in de VS zal waarschijnlijk profiteren van overheidsinvesteringen en onshoring-initiatieven in de komende jaren," concludeerde Dr. Scherbakov.
Voor het vierde kwartaal van 2023 verwacht IPG een omzet van $ 270 miljoen tot $ 300 miljoen. Het bedrijf verwacht dat het belastingtarief in het vierde kwartaal ongeveer 20% zal zijn, inclusief bepaalde afzonderlijke posten. IPG verwacht een winst per verwaterd aandeel tussen $0,80 en $1,10.
Zoals meer gedetailleerd besproken in de "Safe Harbor" passage van dit persbericht, kunnen de werkelijke resultaten verschillen van deze richtlijn als gevolg van verschillende factoren, waaronder, maar niet beperkt tot, wijzigingen in het handelsbeleid en handelsbeperkingen, de COVID-19 pandemie, de vraag naar producten, annuleringen en vertragingen van bestellingen, concurrentie, tarieven, valutaschommelingen en algemene economische omstandigheden. Deze richtlijn is gebaseerd op de huidige marktomstandigheden en verwachtingen, en is onderhevig aan de risico's die worden beschreven in de rapporten van de Vennootschap die zijn ingediend bij de SEC, en gaat uit van wisselkoersen ten opzichte van de Amerikaanse dollar van respectievelijk euro 0,95, Russische roebel 97, Japanse yen 149 en Chinese yuan 7,18.
Aanvullende financiële informatie
Aanvullende aanvullende financiële informatie is te vinden in het werkboek met niet-gecontroleerde financiële gegevens en in de presentatie van de Earnings Call over het derde kwartaal van 2023, die beschikbaar is in het gedeelte investor relations van de website van het bedrijf op investor.ipgphotonics.com.
Herinnering conferentie
Het bedrijf houdt vandaag, 31 oktober 2023 om 10:00 uur ET een conference call. Voor toegang tot de oproep belt u 877-407-6184 in de VS of 201-389-0877 internationaal. Een live webcast van het gesprek zal ook beschikbaar zijn en gearchiveerd worden op het investor relations gedeelte van de website van het bedrijf op investor.ipgphotonics.com.
Neem contact op met
Eugene Fedotoff
Senior Director, Investeerdersrelaties
IPG Photonics Corporation
508-597-4713
efedotoff@ipgphotonics.com
Over IPG Photonics Corporation
IPG Photonics Corporation is de leider op het gebied van high-power fiber lasers en amplifiers die voornamelijk worden gebruikt bij materiaalverwerking en andere uiteenlopende toepassingen. De missie van het bedrijf is om innovatieve laseroplossingen te ontwikkelen die de wereld verbeteren. IPG vervult deze missie door superieure prestaties, betrouwbaarheid en bruikbaarheid te leveren tegen lagere totale eigendomskosten in vergelijking met andere soorten lasers en niet-lasergereedschappen, waardoor eindgebruikers hun productiviteit kunnen verhogen en kosten kunnen verlagen. IPG heeft zijn hoofdkantoor in Marlborough, Massachusetts en heeft wereldwijd meer dan 30 vestigingen. Ga voor meer informatie naar www.ipgphotonics.com.
Veilige-haven verklaring
Informatie en verklaringen van IPG en haar werknemers, waaronder verklaringen in dit persbericht, die betrekking hebben op toekomstige plannen, gebeurtenissen of prestaties zijn toekomstgerichte verklaringen. Deze verklaringen gaan gepaard met risico's en onzekerheden. Alle verklaringen in dit persbericht die geen historische feiten zijn, zijn toekomstgerichte verklaringen, met inbegrip van, maar niet beperkt tot sales in China zou moeten herstellen met een toename van de investeringen in EV-batterijcapaciteit in 2024 en sales in de VS zal waarschijnlijk profiteren van overheidsinvesteringen en onshoring-initiatieven in de komende jaren, vooruitzichten voor inkomsten, belastingtarieven en winstverwachtingen, en de impact van de Amerikaanse dollar op onze verwachtingen voor het vierde kwartaal van 2023. Factoren die ertoe zouden kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen, zijn onder meer risico's en onzekerheden, waaronder risico's in verband met de sterkte of zwakte van de bedrijfsomstandigheden in industrieën en geografische markten die IPG bedient, in het bijzonder het effect van dalingen in de markten die IPG bedient; onzekerheden en nadelige veranderingen in de algemene economische omstandigheden van markten; onvermogen om risico's in verband met internationale klanten en activiteiten te beheren; veranderingen in handelscontroles en handelsbeleid; het vermogen van IPG om nieuwe toepassingen voor fiber lasers te penetreren en het marktaandeel te vergroten; de mate van aanvaarding en penetratie van de producten van IPG; wisselkoersschommelingen; hoge vaste kosten als gevolg van de verticale integratie van IPG; de geschiktheid van de productiecapaciteit van IPG voor het niveau van de vraag; concurrentiefactoren, waaronder dalende gemiddelde verkoopprijzen; het effect van overnames en investeringen; afschrijvingen op voorraden; waardeverminderingen van activa; vorderingen en rechtszaken met betrekking tot inbreuken op intellectuele eigendom; onderbreking van de bevoorrading van belangrijke componenten; productierisico's; overheidsvoorschriften en handelssancties; en andere risico's die in de SEC-documenten van IPG worden vermeld. Lezers worden aangemoedigd om de risicofactoren te raadplegen die beschreven zijn in het jaarverslag van IPG op formulier 10-K (ingediend bij de SEC op 27 februari 2023) en in de rapporten van IPG die ingediend zijn bij de SEC, voor zover van toepassing. Werkelijke resultaten, gebeurtenissen en prestaties kunnen wezenlijk verschillen. Lezers wordt geadviseerd niet te vertrouwen op de toekomstgerichte verklaringen, die alleen gelden op de datum van dit document. IPG neemt geen verplichting op zich om de toekomstgerichte uitspraken die worden gedaan bij te werken om gebeurtenissen of omstandigheden na de datum hiervan te weerspiegelen of om het optreden van onverwachte gebeurtenissen te weerspiegelen.
| IPG PHOTONICS CORPORATION VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING (NIET DOOR DE ACCOUNTANT GECONTROLEERD) |
||||||||||||||||
| Drie maanden eindigend op 30 september, | Negen maanden eindigend op 30 september, | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| (In duizenden, behalve gegevens per aandeel) | ||||||||||||||||
| Netto sales | $ | 301,401 | $ | 349,006 | $ | 988,546 | $ | 1,096,008 | ||||||||
| Kosten van sales | 168,499 | 198,582 | 561,015 | 601,419 | ||||||||||||
| Brutowinst | 132,902 | 150,424 | 427,531 | 494,589 | ||||||||||||
| Bedrijfskosten: | ||||||||||||||||
| Sales en marketing | 22,243 | 19,383 | 63,518 | 58,767 | ||||||||||||
| Onderzoek en ontwikkeling | 24,708 | 25,436 | 70,990 | 89,494 | ||||||||||||
| Algemeen en administratief | 30,958 | 33,813 | 90,746 | 97,888 | ||||||||||||
| Winst op desinvestering | - | (21,748 | ) | - | (21,748 | ) | ||||||||||
| Bijzondere waardevermindering van activa met een lange levensduur | 1,237 | 919 | 1,237 | 919 | ||||||||||||
| Herstructureringskosten (terugvorderingen), netto | (1,501 | ) | - | (357 | ) | - | ||||||||||
| (Winst) verlies op vreemde valuta | (449 | ) | (541 | ) | (1,798 | ) | 11,289 | |||||||||
| Totale bedrijfskosten | 77,196 | 57,262 | 224,336 | 236,609 | ||||||||||||
| Bedrijfsopbrengsten | 55,706 | 93,162 | 203,195 | 257,980 | ||||||||||||
| Overige baten, netto: | ||||||||||||||||
| Rentebaten, netto | 11,569 | 3,625 | 28,366 | 4,732 | ||||||||||||
| Overige baten, netto | 545 | 301 | 1,161 | 683 | ||||||||||||
| Totaal overige baten | 12,114 | 3,926 | 29,527 | 5,415 | ||||||||||||
| Resultaat voor belasting | 67,820 | 97,088 | 232,722 | 263,395 | ||||||||||||
| Voorziening voor winstbelastingen | 12,826 | 20,390 | 55,272 | 59,738 | ||||||||||||
| Netto-inkomen | 54,994 | 76,698 | 177,450 | 203,657 | ||||||||||||
| Min: nettoresultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen | - | 434 | - | 853 | ||||||||||||
| Nettoresultaat toerekenbaar aan IPG Photonics Corporation | $ | 54,994 | $ | 76,264 | $ | 177,450 | $ | 202,804 | ||||||||
| Nettoresultaat toerekenbaar aan IPG Photonics Corporation per aandeel: | ||||||||||||||||
| Basis | $ | 1.16 | $ | 1.48 | $ | 3.75 | $ | 3.94 | ||||||||
| Verwaterd | $ | 1.16 | $ | 1.47 | $ | 3.73 | $ | 3.93 | ||||||||
| Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen: | ||||||||||||||||
| Basis | 47,237 | 51,629 | 47,364 | 51,449 | ||||||||||||
| Verwaterd | 47,388 | 51,737 | 47,536 | 51,626 | ||||||||||||
| IPG PHOTONICS CORPORATION VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS platen (NIET GECONTROLEERD) |
||||||||
| 30 september, | 31 december, | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| (In duizenden, behalve aandelen en gegevens per aandeel) |
||||||||
| ACTIVA | ||||||||
| Vlottende activa: | ||||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | $ | 528,284 | $ | 698,209 | ||||
| Kortetermijnbeleggingen | 605,207 | 479,374 | ||||||
| Vorderingen, netto | 229,597 | 211,347 | ||||||
| Voorraden | 479,829 | 509,363 | ||||||
| Vooruitbetaalde belastingen | 32,538 | 40,934 | ||||||
| Vooruitbetaalde kosten en andere vlottende activa | 45,005 | 47,047 | ||||||
| Totaal vlottende activa | 1,920,460 | 1,986,274 | ||||||
| Uitgestelde winstbelastingen, netto | 79,583 | 75,152 | ||||||
| Goodwill | 38,265 | 38,325 | ||||||
| Immateriële activa, netto | 28,056 | 34,120 | ||||||
| Materiële vaste activa, netto | 581,970 | 580,561 | ||||||
| Overige activa | 24,530 | 28,848 | ||||||
| Totaal activa | $ | 2,672,864 | $ | 2,743,280 | ||||
| PASSIVA EN EIGEN VERMOGEN | ||||||||
| Kortlopende schulden: | ||||||||
| Kortlopend deel van langlopende schulden | $ | - | $ | 16,031 | ||||
| Crediteuren | 33,126 | 46,233 | ||||||
| Overlopende kosten en andere kortlopende verplichtingen | 174,517 | 202,764 | ||||||
| Te betalen belastingen | 12,066 | 9,618 | ||||||
| Totaal kortlopende verplichtingen | 219,709 | 274,646 | ||||||
| Overige langlopende verplichtingen en uitgestelde winstbelastingen | 69,204 | 83,274 | ||||||
| Totaal verplichtingen | 288,913 | 357,920 | ||||||
| Verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen | ||||||||
| Eigen vermogen IPG Photonics Corporation: | ||||||||
| Gewone aandelen, nominale waarde $0,0001, 175.000.000 aandelen toegestaan; respectievelijk 56.249.626 en 46.921.754 aandelen uitgegeven en uitstaand op 30 september 2023; respectievelijk 56.017.672 en 48.138.257 aandelen uitgegeven en uitstaand op 31 december 2022. | 6 | 6 | ||||||
| Eigen aandelen, tegen kostprijs, respectievelijk 9.327.872 en 7.879.415 aandelen op 30 september 2023 en 31 december 2022. | (1,097,537 | ) | (938,009 | ) | ||||
| Extra gestort kapitaal | 978,331 | 951,371 | ||||||
| Ingehouden winst | 2,753,966 | 2,576,516 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | (250,815 | ) | (204,524 | ) | ||||
| Totaal eigen vermogen IPG Photonics Corporation | 2,383,951 | 2,385,360 | ||||||
| Totaal passiva en eigen vermogen | $ | 2,672,864 | $ | 2,743,280 | ||||
| IPG PHOTONICS CORPORATION VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (NIET GECONTROLEERD) |
||||||||
| Negen maanden eindigend op 30 september, | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| (In duizenden) | ||||||||
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten: | ||||||||
| Netto-inkomen | $ | 177,450 | $ | 203,657 | ||||
| Aanpassingen om nettowinst aan te sluiten op nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten: | ||||||||
| Afschrijvingen | 52,678 | 69,852 | ||||||
| Bijzondere waardevermindering van activa met een lange levensduur en herstructureringskosten (terugvorderingen), netto | (486 | ) | 919 | |||||
| Voorzieningen voor voorraden, garanties en dubieuze debiteuren | 43,889 | 58,990 | ||||||
| Winst op desinvestering | - | (21,748 | ) | |||||
| Andere | 5,238 | 20,201 | ||||||
| Veranderingen in activa en passiva die liquide middelen opleverden (gebruikten), na aftrek van acquisities: | ||||||||
| Debiteuren en crediteuren | (35,257 | ) | 39,680 | |||||
| Voorraden | (20,736 | ) | (148,959 | ) | ||||
| Andere | (32,852 | ) | (51,566 | ) | ||||
| Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 189,924 | 171,026 | ||||||
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten: | ||||||||
| Aankopen van en stortingen op materiële vaste activa | (85,256 | ) | (84,552 | ) | ||||
| Opbrengst van sales van materiële vaste activa | 30,425 | 837 | ||||||
| Aankopen van kortetermijnbeleggingen | (898,455 | ) | (914,598 | ) | ||||
| Opbrengsten uit kortetermijnbeleggingen | 789,844 | 1,355,883 | ||||||
| Verwerving van bedrijven, na aftrek van verworven geldmiddelen | - | (2,000 | ) | |||||
| Opbrengsten uit afstoting, na aftrek van verkochte liquide middelen | - | 52,141 | ||||||
| Andere | 446 | (246 | ) | |||||
| Nettokasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten | (162,996 | ) | 407,465 | |||||
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten: | ||||||||
| Hoofdsombetalingen op langetermijnleningen | (16,031 | ) | (17,829 | ) | ||||
| Opbrengst van de uitgifte van gewone aandelen in het kader van aandelenoptie- en aandelenaankoopplannen voor werknemers verminderd met betalingen voor belastingen in verband met de netto aandelenafwikkeling van toekenningen van aandelen | (432 | ) | 2,353 | |||||
| Aankoop van eigen aandelen, tegen kostprijs | (159,528 | ) | (382,885 | ) | ||||
| Aankoop van minderheidsbelangen | - | (2,500 | ) | |||||
| Nettokasstroom gebruikt voor financieringsactiviteiten | (175,991 | ) | (400,861 | ) | ||||
| Effect van wisselkoersveranderingen op geldmiddelen en kasequivalenten | (20,862 | ) | (17,461 | ) | ||||
| Nettostijging (daling) in geldmiddelen en kasequivalenten | (169,925 | ) | 160,169 | |||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten - Begin van de periode | 698,209 | 709,105 | ||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten - Einde periode | 528,284 | 869,274 | ||||||
| Aanvullende informatieverschaffing over kasstroominformatie: | ||||||||
| Contant betaald voor rente | $ | 1,110 | $ | 2,766 | ||||
| Geldmiddelen betaald voor inkomstenbelastingen | $ | 55,001 | $ | 83,771 | ||||
| IPG PHOTONICS CORPORATION AANVULLEND OVERZICHT VAN AFSCHRIJVINGEN OP IMMATERIËLE VASTE ACTIVA (NIET GECONTROLEERD) |
||||||||||||
| Drie maanden eindigend op 30 september, | Negen maanden eindigend op 30 september, | |||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
| (In duizenden) | ||||||||||||
| Afschrijving van immateriële activa: | ||||||||||||
| Kosten van sales | $ | 564 | $ | 796 | $ | 1,692 | $ | 3,024 | ||||
| Sales en marketing | 1,456 | 1,651 | 4,370 | 5,353 | ||||||||
| Totale afschrijving van immateriële activa | $ | 2,020 | $ | 2,447 | $ | 6,062 | $ | 8,377 | ||||
| IPG PHOTONICS CORPORATION AANVULLEND OVERZICHT VAN BELONINGEN IN AANDELEN (NIET GECONTROLEERD) |
||||||||||||||||
| Drie maanden eindigend op 30 september, | Negen maanden eindigend op 30 september, | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| (In duizenden) | ||||||||||||||||
| Kosten van sales | $ | 1,503 | $ | 2,961 | $ | 6,664 | $ | 9,234 | ||||||||
| Sales en marketing | 1,362 | 1,191 | 4,045 | 3,709 | ||||||||||||
| Onderzoek en ontwikkeling | 2,330 | 986 | 6,171 | 5,889 | ||||||||||||
| Algemeen en administratief | 2,949 | 3,640 | 10,582 | 10,370 | ||||||||||||
| Totale vergoeding op basis van aandelen | 8,144 | 8,778 | 27,462 | 29,202 | ||||||||||||
| Belastingeffect van beloning op basis van aandelen | (1,772 | ) | (1,894 | ) | (6,016 | ) | (6,279 | ) | ||||||||
| Netto beloning op basis van aandelen | $ | 6,372 | $ | 6,884 | $ | 21,446 | $ | 22,923 | ||||||||
| Drie maanden eindigend op 30 september, | Negen maanden eindigend op 30 september, | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| (In duizenden) | ||||||||||||||||
| Overtollig belastingvoordeel (-nadeel) op beloning op basis van aandelen | $ | (55 | ) | $ | (114 | ) | $ | (1,741 | ) | $ | (2,254 | ) | ||||